영구 포트폴리오에 대해 알아보자!

0. 서론

안녕하세요. 경제적 자유를 위해 매일 고군분투, 아아입니다.

오늘은 지난번에 있어 근본 중 근본 영구(Permanent) 포트에 대해 설명드리도록 하겠습니다! 

 

그러면 서론은 간략하게 끝내고 설명 바로 들어가겠습니다! 

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1. 영구 Portfolio 란?

자산군	미국 or 세계 우량주	현금	금	장기채
구성 비율	25	25	25	25
특징	위험자산	안전자산

영구 포트폴리오의 구성요소는 다음과 같습니다. 

 

미국(세계) 우량주, 현금, 금, 장기채를 각각 25%의 동일한 비율로 투자합니다.

 

그렇다면 영구 포트폴리오는 왜 영구 포트폴리오라고 불렸을까요?

 

영구(Permanent)라는 이름은 어떠한 상황(레이달리오가 주장한 경제 4분면 등)에서도 잘 작동하는, 영구적으로 사용할 수 있는 전략이기에 영구 포트폴리오라 명칭 되었습니다.

 

영구 포트폴리오의 개념은 사실 아주 오래전부터 있었습니다. 실제로 탈무드(금,부동산,현금,3:3:3)에서도 비슷한 개념이 나올 정도로 그 개념 자체부터 고전이죠. 하지만 현대적인 개념의 영구 포트는 1980년대 Harry Browne에 의해서 재정립되었습니다. 리밸런싱은 일 년에 딱 한 번만 하는 간단한 방식이며 다른 구성 요소도 간단하기 그지없습니다. 

 

자산군 4개에 25%씩 투자하는 전략이 왜 안전할까요?

 

영구 포트폴리오를 살펴보면 브릿지워터에서 주장한 필수요소들이 전부 다 들어있음을 알 수 있습니다. 

 

각 4분면의 핵심인 국채(Nominal Bond = 명목 채권), Commodities(원자재 = 금), Equities(주식) 들고 갑니다. 또한 마무리로 현금(=단기채)을 가져감으로써 변동성까지 잡아내는 완벽함을 보여줍니다. 

 

그야말로 Simple is Best 가 무슨 말인지 보여줍니다.

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2. 영구 Portfolio 성과

 

 

영구 포트폴리오의 성과는 위와 같습니다. 10년 수익률의 경우, 6.66%입니다.

 

요즘 채권과 금이 약세장이기에 50%나 투자하는 영구 포트폴리오도 약세를 보이고 있네요.이는 현재 채권 비중이 높은 올웨더도 마찬가지로 장기채 및 금 약세로 두들겨 맞고 있습니다. 

 

저번 황금나비 포트폴리오에서 말씀드렸다시피 전 주식비중이 높은 공격적인 포트를 추천드립니다.

 

황금나비 포트폴리오에 대해 알아보자!

 

위의 글에서 설명드린 황금나비가 대표적이겠네요. 저 또한 황금나비 변형 포트폴리오를 메인으로 가지고 있고요. 

 

채권이나 금 자체 비중은 그렇다 쳐도 영구 포트폴리오에서 현금 비중이 제법 크다고 생각합니다. (주식 투자 비율에 비해서 크다고 생각합니다. 레버리지 같은 걸 가지시는 분은 현금을 들고가서 변동성을 잡을 필요가 있다고 생각합니다.)

 

현금(=단기채)는 자산이 급격하게 버블을 끼고 있는 현 시장에선 더 이상 투자 종목 중 하나로 들고 가기 어렵다고 생각합니다. 물론 채권을 어느 정도 포트폴리오의 보험으로(10% ~ 20 %) 투자할 수 있다고 생각합니다. 또 금도 하이퍼인플레 대비해서 어느 정도 들고 있는 것도 추천드립니다.(10% 내외 투자 추천) 

 

영구 포트폴리오가 나쁘다는 말은 아닙니다. 다만 지금 상황에는 조금 어울리지 않을까 그렇게 생각합니다. 실제 성과도 제 말을 증명하고 있죠. 

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3. 결론

 

영구 포트는 정적 자산배분 중에서 방어적인 편에 속합니다. 하지만 안전자산의 비중이 너무 높기에 위험 자산이 선호받는 현재에는 조금 어울리지 않은 감이 있다고 생각합니다.

 

하지만 아무 생각 없이 머리를 비우고 투자하고 싶다! 난 20년 동안 계좌를 안 볼 거야! 남이 오르던 말던 난 내 길을 간다! 이런 분들에겐 추천드립니다. 실제로 정적 자산 배분의 가장 좋은 점인 넣어놓고 인생에 집중하자를 실현하기 좋은 포트입니다. 

 

그러면 모든 투자자들이 경제적 자유를 이루는 것을 바라며, 이만 마치겠습니다. 감사합니다.